دو استراتژی اصلی پوشش ریسک

اخبار بورس

مدیرعامل شرکت بورس کالای ایران از تدوین و نهایی شدن برنامه استراتژیک این بورس همسو با سیاست‌های اقتصاد مقاومتی و برنامه‌های ابلاغی سازمان بورس و اوراق بهادار خبر داد. حامد سلطانی‌نژاد در خصوص نقشه استراتژیک بورس کالا برای سال ۹۵ گفت: برنامه‌های بورس کالا در راستای فعالیت‌های کلیدی و اهداف استراتژیک سازمان بورس و اوراق بهادار تدوین شده است به‌طوری که ایجاد برنامه و زبان مشترک ارکان بازار سرمایه، مسیر ما را برای تحقق بندهای اقتصاد مقاومتی هموارتر می‌کند. سلطانی‌نژاد به سند استراتژیک بورس کالا و چشم‌انداز این بورس برای ۵ سال آینده تا سال ۱۴۰۰ هجری‌شمسی اشاره کرد و گفت: براساس افق چشم‌انداز، بورس کالای ایران به مرجع قیمت‌گذاری کالاهای اساسی و مواد اولیه واسطه‌یی در منطقه و یکی از گزینه‌های اولویت‌دار تولیدکنندگان برای تامین مالی و پوشش ریسک تجاری تبدیل خواهد شد. مدیرعامل بورس کالای ایران به بیانیه ماموریت این بورس برای تحقق چشم‌انداز تدوین شده اشاره کرد و گفت: براساس این بیانیه، بورس کالای ایران قرار است با ایجاد بازار شفاف جهت تسهیل معاملات و کشف نرخ قیمت کالاهای اساسی و مواد اولیه واسطه‌یی براساس مکانیسم عرضه و تقاضا، ضمن تضمین تعهدات طرفین معامله، ابزارهای تامین مالی و مدیریت ریسک را در اختیار فعالان بازار قرار دهد.

راهبردهای 8گانه بورس کالا

وی افزود: سند استراتژیک بورس کالای ایران برپایه ۸ راهبرد اصلی تدوین شده است که این راهبردها براساس امتیاز حاصل شده دارای ترتیب و رتبه‌بندی هستند.

سلطانی‌نژاد اظهار داشت: «اوراق بهادارسازی و توسعه ابزارهای مشتقه»، «ایجاد و به‌کارگیری ابزارهای تامین مالی و معاملاتی متنوع، متناسب با نیاز مشتریان»، «گسترش اندازه و عمق بازار در کالاهای منتخب جهت مرجعیت کشف قیمت بازار»، «استفاده از ظرفیت نهادهای مالی جهت توسعه کسب و کار بورس کالای ایران»، «مشتری‌مداری و کیفیت‌گرایی در ارائه خدمات به ذی‌نفعان»، «بهینه‌سازی مستمر و به‌روزرسانی قابلیت‌های حوزه فناوری اطلاعات متناسب با توسعه ابزارها و بازارها»، «ترویج کارکردها و ارتقای جایگاه بورس کالای ایران در محیط کسب و کار و رسانه» و «توسعه فعالیت جهت ارتقای تجارت کشور با بازارهای بین‌المللی» راهبردهای هشت‌گانه بورس کالای ایران در سند استراتژیک این بورس هستند.

مدیرعامل بورس کالای ایران در ادامه با بیان اینکه نقشه استراتژی طراحی شده براساس الگوی ارزیابی متوازن بر پایه چهار محور بنا شده است، گفت: جنبه‌های «مالی و اقتصادی»، «بازار و مشتری»، «فرآیندهای داخلی» و «ظرفیت و رشد» محورهای چهارگانه نقشه استراتژیک بورس کالا به شمار می‌روند. سلطانی‌نژاد در ادامه به برنامه‌های عملیاتی این بورس در سال جاری اشاره کرد و گفت: برای هر یک از ۸ راهبرد مذکور، پروژه‌های مختلفی تعریف شده است که پروژه‌هایی همچون راه‌اندازی بازار آتی ارز، ۲۴ساعته شدن معاملات آتی سکه، راه‌اندازی معاملات گواهی سرمایه‌گذاری خودرو، توسعه معاملات گواهی سپرده، راه‌اندازی سازوکار خرید دین، اجرای ماده ۳۳ قانون افزایش بهره‌وری بخش کشاورزی، ایجاد سامانه محاسبه شاخص قیمت، راه‌اندازی صندوق‌های کالایی، توسعه تعاملات الکترونیک بورس و گمرک در خصوص معاملات صادراتی و گسترش شبکه انبارها در بازارهای بین‌المللی و داخلی بخشی از این پروژه‌ها به شمار می‌روند. مدیرعامل بورس کالای ایران در پایان با تاکید بر وجود زبان مشترک میان ارکان و فعالان بازار سرمایه گفت: با وجود نقشه راه روشن برای فعالیت‌های آتی بازار سرمایه، می‌توان در مسیر تحقق اقتصاد مقاومتی و برنامه‌های اولویت‌دار دولت در راستای تامین مالی بنگاه‌ها، رونق کسب و کار، پوشش ریسک و سوق به سمت اقتصاد آزاد و رقابتی گام‌های بزرگی برداشت.

ذوب آهن این‌بار عرضه بلوک ۷۳درصدی دارد

سازمان خصوصی‌سازی بعد از ناکامی در فروش ۳۵درصد سهام ذوب آهن، این‌بار از طرف دو مالک اصلی، ۷۳درصد سهام این شرکت را به ارزش پایه 2.3هزار میلیارد تومان آماده واگذاری کرده است. ذوب آهن اصفهان بعد از کشف قیمت 1304ریالی هر سهم در 19بهمن سال 90، با فراز و نشیب‌های متعددی مواجه شده و در ماه‌های اخیر متاثر از اعمال یا عدم اعمال افزایش سرمایه بیش از 600درصدی از تجدید ارزیابی دارایی‌ها، موجب بیم و امید سهامداران شده است. در این میان جدیدترین تحولات مهم این شرکت مشمول اصل44 نشان می‌دهد که سازمان خصوصی‌سازی بعد از ناکامی در فروش 35درصدی سهام «ذوب» در اول اسفند سال گذشته، این‌بار برنامه واگذاری 73درصد سهام را در پیش گرفته است. سازمان خصوصی‌سازی در آن عرضه به وکالت از سازمان تامین اجتماعی، 35.11درصد (بیش از 2میلیارد و 765میلیون و 855سهم) را به قیمت پایه هر سهم 209تومان و به صورت 20درصد نقد و مابقی اقساط 5ساله عرضه کرده، اما با وجود زمزمه‌هایی مبنی بر وجود مشتری خارجی، این بلوک بیش از 580میلیارد تومانی به فروش نرسید. حال این‌بار قرار است بیش از 5میلیارد و 743میلیون سهم این شرکت 786میلیارد تومانی و زیانده به وکالت از سازمان تامین اجتماعی (مالک 56 درصد) و صندوق بازنشستگی فولاد (صاحب 17درصد) روانه میز فروش شود. در این عرضه قیمت پایه هر سهم 4116ریال و با شرایط 20درصد مابقی اقساط 5ساله بوده، اما هنوز زمان این عرضه مشخص نشده است.

بلوک 87.08درصدی «حفارس» عرضه شد

بلوک 87.08درصدی سهام شرکت حمل و نقل بین‌المللی خلیج فارس به قیمت پایه هر سهم ۳۳۷۸ ریال دیروز در بورس عرضه می‌شود. بلوک 87.08درصدی سهام شرکت حمل و نقل بین‌المللی خلیج فارس شامل 303میلیون و 92 هزار سهم دیروز (دوشنبه) از سوی سازمان خصوصی‌سازی به وکالت از شرکت بازرگانی دولتی ایران در بازار دوم بورس اوراق بهادار عرضه شد. بر اساس این گزارش، این میزان سهام به قیمت پایه هر سهم 3378 ریال به صورت 10درصد نقد و بقیه اقساط، روز گذشته روی میز فروش رفت. گفتنی است، از ابتدای امسال تا به امروز بالغ بر 190میلیارد ریال سهم دولتی توسط سازمان خصوصی‌سازی به‌صورت تدریجی در بورس اوراق بهادار واگذار شده است که از این میزان، 157میلیارد ریال مربوط به شرکت‌های گروه یک ماده دو قانون اصل 44 و 33میلیارد ریال مربوط به شرکت‌های گروه دو ماده 2 این قانون بوده است.

سرمایه‌گذاری فعال در بازار مالی بورس

در بازارهای مالی همیشه بحث استراتژی مطرح است. سرمایه‌گذاری دو استراتژی اصلی پوشش ریسک فعال (Active) و غیر فعال (Passive) هم دو استراتژی مهم و مورد بحث در تمام بازارهای مالی از جمله بورس هستند. هر یک از این دو استراتژی معایب و مزایای خاص خود را دارند که بهتر است پیش از انتخاب حتماً با آن‌ها آشنا شوید.

اگر نمی‌دانید تفاوت این دو دو استراتژی اصلی پوشش ریسک سرمایه‌گذاری در چیست و هر یک چه مزیت‌ها یا نقطه ضعف‌هایی را برایتان به همراه خواد داشت، تا انتهای این مطلب با ما همراه باشید. امروز در این مقاله از سرمایه‌گذاری فعال در بورس و مزایا و معایب آن خواهیم گفت و در مطالب بعدی به سرمایه‌گذاری غیر فعال و دو استراتژی اصلی پوشش ریسک تفاوت این دو نوع سرمایه‌گذاری می‌پردازیم.

سرمایه‌گذاری فعال در بورس چیست؟

سرمایه‌گذاری فعال یا پویا نوعی استراتژی است که شامل معامله‌های پی در پی است و هدف از این معامله‌ها شکست دادن میانگین بازده شاخص سهام است. استفاده از این استراتژی نیاز به دانش زیادی برای تجزیه و تحلیل بازار دارد تا شخص بتواند بهترین زمان برای باز کردن معامله و خرید و بستن آن را شناسایی کند.

برای استفاده از استراتژی سرمایه‌گذاری فعال می‌توانید از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا Eftها اقدام کنید یا حتی خودتان آن را انجام دهید.

مدیرهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری طیف وسیعی از داده‌های کمی و کیفی در مورد اوراق بهادار، روندهای آتی بازار، جهش‌های اقتصادی گسترده و … را در طی زمان جمع‌آوری کرده و از طریق همین داده‌ها و اطلاعات قادر به تحلیل و شناسایی نقاط ورود خروج هستند و می‌توانند از نوسان‌های کوتاه مدت هم به سود برسند و همینطور دارایی خود را حفظ کنند.

عدم مدیریت صحیح و مداوم پرتفولیو، سرمایه‌گذار را دچار ضررهای جبران ناپذیری خواهد کرد و می‌تواند اهداف بلند مدت شما را با شکست روبرو کند. از همین رو بیشتر توصیه بر آن است که دارایی‌های خود را در سرمایه‌گذاری فعال قرار ندهید به ویژ وقتی پای اهداف بلند مدت (پس انداز بازنشستگی و …) به میان می‌آید.

سرمایه‌گذاری فعال چه مزایا و معایبی دارد؟

برای شناخت بیشتر این استراتژی بازار بهتر است نگاهی به معایب و مزایای آن داشته باشیم تا بتوانیم بهترین راهکار را برای سرمایه خود اتخاذ کنیم. از جمله مزایای سرمایه‌گذاری فعال می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:دو استراتژی اصلی پوشش ریسک

انعطاف‌پذیری در بازارهای بی ثبات

سرمایه‌گذار فعال چه در صعود بازار و چه در نزول آن می‌تواند سود کرده و سرمایه خود را حفظ کند. در واقع سرمایه‌گذار فعال می‌تواند در سیر بازار نزولی موقعیت دفاعی را انتخاب رکرده و دارایی‌هایش را حفظ کند تا از ضررهای جبران ناپذیر جلوگیری نماید. علاوه بر این، این سرمایه‌گذار قادر است در بازار صعودی سهام بیشتری خریداری کند. چنین سرمایه‌گذاری با پاسخ‌های لحظه‌ای و سریع خواهد توانست تا عملکرد معیارهای بازار مثل S&P 500 را در کوتاه مدت شکست دهد.

گزینه‌های معاملاتی گسترده

سرمایه‌گذاری فعال این امکان را به شما می‌دهد تا از استراتژی‌های معاملاتی همچون Hedging (پوشش ریسک) برای کسب سودهای بزرگتر و بیشتر استفاده کنید و شانس موفقیت خود بر شاخص‌های بازار را زیاد کنید. البته این کار می‌تواند تا حدی هزینه‌ها و ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری فعال را افزایش دهد. به همین خاطر است که این نوع سرمایه‌گذاری تنها به متخصص‌ها و سرمایه‌گذارهای با تجربه پیشنهاد می‌شود.

مدیریت مالیات

مشاور یا مدیر پرتفولیو می‌تواند به کمک سرمایه‌گذاری فعال اقدام به انجام معاملاتی کند که از سود این معاملات بتوان مالیات را پرداخت کرد.هر چند که از طریق سرمایه‌گذاری غیر فعال هم می‌توان ضررهای مالیاتی را جبران نمود اما سرمایه‌گذاری فعال به دلیلی میزان معاملات بیشتر فرصت بیشتری هم برای جبران ضرر در اختیارتان قرار می‌دهد.

و اما معایب این نوع سرمایه‌گذاری:

هزینه‌های بیشتر

در این برهه، اکثر کارگزاری‌ها بابت خرید معمولی سهام و EFT کارمزدی از کاربر دریافت نمی‌کنند. با این وجود استراتژی‌های معاملاتی پیچیده‌تر شامل کارمزد می‌شوند. از این رو، اگر قصد دارید تا در صندوق‌هایی با مدیریت فعال سرمایه‌گذاری کنید، لازم است که هزینه‌های بیشتری پرداخت کنید.

ریسک بالا

سرمایه‌گذاری فعال به همان میزان که می‌تواند سوددهی بالایی داشته باشد، میزان ریسک و ضرر را هم افزایش می‌دهد. در واقع سرمایه‌گذاری‌های بزرگ با افزایش ریسک، ممکن است ضررهای زیادی را هم متوجه سرمایه شما کند به ویژه اگر بخشی از این دارایی و سرمایه به شکل قرض و حاشیه سود بوده باشد.

قرار گرفتن در معرض ترندها

با سرمایه‌گذاری فعال به راحتی در مسیر ترندها قرار می‌گیرید و فرقی هم نمی‌کند این ترند به چه سمتی برود. تصور کنید موقعیت فردی را که در ابتدای سال 2021 دست به خرید سهام لوازم ورزشی خانگی دلار زد تا از فرصت کرونا و افزایش ارزش این سهام به نفع خود استفاده کند. در اواخر سال 2021 به دلیل کاهش محدودیت‌های کرونا ارزش این سهام کاهش پیدا کرد و دارایی این فرد شاید به یک سوم رسید. این همان اتفاقی است که سرمایه‌گذاری بر اساس ترندها را سخت می‌کند.

در مبحث بعدی با سرمایه‌گذاری غیر فعال و تفاوت آن با سرمایه‌گذاری فعال در بورس آشنا می‌شویم.

استراتژی معامله با گزارش کات

گزارش کات COT یکی از ابزارهای معاملاتی است که می تواند در تحلیل تکنیکال برای معامله گران بسیار کمک دهنده باشد و به آنها رویدادهای مهم در بازار که توسط معامله گران اصلی انجام می شود را نشان می دهد.

معامله گران در بازارهای مالی با استفاده از تحلیل تکنیکال حرکات قیمتی گذشته را در بازار پیش بینی می کنند و براساس حدس و گمان حرکات آینده را در بازار شناسایی می کنند و وارد معامله های خرید و فروش می شوند تا بتوانند از حرکات قیمت سهام و دارایی در نمودار قیمتی سود کسب کنند.

اما یکی از دغدغه های معامله گران که شامل معامله گران مبتدی و حرفه ای در تمام بازارهای مال می شود این است که چگونه پیش بینی خود را به طور صحیح انجام دهند تا کمتر ضرر کنند و معاملات سودآوری انجام دهند و به دنبال هرگونه اطلاعاتی هستند که بتواند در راستای پیش بینی به آنها کمک کند.

در این مقاله از آموزش فارکس ابتدا مفهوم گزارش COT را به شما آموزش می دهیم و سپس استراتژی کات را که می تواند در تحلیل تکنکیال بسیار کمک دهنده باشد را آموزش خواهیم داد،بنابراین تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

گزارش کات(COT) گزارشی در بازارهای مالی است که معامله گران با استفاده از آن می توانند به میزان حجم معاملاتی که در اختیار معامله گران اصلی بازارهای مالی است پی ببرند و روند کلی را در بازار شناسایی کنند و از تغییراتی که در بازه های زمانی مختلف در بازار اتفاق می افتد نیز آگاه شوند.

سرفصل آموزشی

گزارش کات چیست؟

گزارش کات(COT) گزارشی در بازارهای مالی است که معامله گران با استفاده از آن می توانند به میزان حجم معاملاتی که در اختیار معامله گران اصلی بازارهای مالی است پی ببرند و روند کلی را در بازار شناسایی کنند و از تغییراتی که در بازه های زمانی مختلف در بازار اتفاق می افتد نیز آگاه شوند.

معامله گران در بازارهای مالی با استفاده از تحلیل تکنیکال حرکات قیمتی گذشته را در بازار پیش بینی می کنند و براساس حدس و گمان حرکات آینده را در بازار شناسایی می کنند و وارد معامله های خرید و فروش می شوند تا بتوانند از حرکات قیمت سهام و دارایی در نمودار قیمتی سود کسب کنند.

اما یکی از دغدغه های معامله گران که شامل معامله گران مبتدی و حرفه ای در تمام بازارهای مال می شود این است که چگونه پیش بینی خود را به طور صحیح انجام دهند تا کمتر ضرر کنند و معاملات سودآوری انجام دهند و به دنبال هرگونه اطلاعاتی هستند که بتواند در راستای پیش بینی به آنها کمک کند.

گزارش COT یکی از ابزارهای معاملاتی است که می تواند در تحلیل تکنیکال برای معامله گران بسیار کمک دهنده باشد و به آنها رویدادهای مهم در بازار که توسط معامله گران اصلی انجام می شود را نشان می دهد.در این مقاله از آموزش فارکس ابتدا مفهوم گزارش COT را به شما آموزش می دهیم و سپس استراتژی کات را که می تواند در تحلیل تکنکیال بسیار کمک دهنده باشد را آموزش خواهیم داد،بنابراین تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

انواع معامله گران در گزارش کات

معامله گران تجاری(Commercial traders): معامله گران تجاری معامله گران اصلی در بازارهای مالی هستند که تحت عنوان پوشش دهندگان ریسک شناخته می شوند،این معامله گران که می توانند جزو تولیدکنندگان یا مصرف کنندگان بزرگ یا کوچک باشند برای اینکه از سرمایه خود محافظت کنند قراردادهای بازار را با توجه به شرایطی که می سنجند خریداری کرده یا می فروشند.

معامله گران غیرتجاری(Non Commercial traders): معامله گران غیرتجاری معامله گران بزرگ و صندوق های پوشش دهنده ریسک در بازارهای مالی هستند که تمایلی برای دریافت کالاها به صورت فیزیکی ندارند،این دسته از معامله گران از اخبار فاندامنتال استفاده می کنند و هدف آنها دستیابی به سود با استفاده از رفتار و حرکات قیمت یک سهام یا دارایی در بازار است.

معامله گران مدیریت سرمایه(Manjed Money): این دسته از معامله گران جزو مشاوران بازرگانی و مشاوران مدیریت سرمایه هستند جزو صندوق های پوشش دهنده ریسک به شمار می روند و قراردهای بسیار زیادی در اختیار آنها قرار می گیرد.

معامله گران غیرقابل گزارش(Non reportable): این دسته از معامله گران جزو معامله گران کوچک بازارهای مالی هستند که اختیارات کمی دارند و هدف آنها دستیابی به سود از حجم کوچکی که در اختیار آنها است در مدت زمانی کوتاه می باشد.

سایر معامله گران قابل گزارش(Other Reportable): این دسته از معامله گران جزو سه دسته اول معامله گران قرار نمی گیرند و اختیارات کمی در بازارهای مالی دارند و حجم قراردادهای در اختیار آنها بسیار پایین است.

معامله گران سوآپ(Swap Dealer): این دسته از معامله گران در بازارهای مالی با سوآپ کالاهای معاملاتی ارتباط دارند و در مقابل معامله گران و صندوق های پوشش دهنده ریسک قرار می گیرند.این دسته از معامله گران از بازارهای آتی برای پوشش ریسک های خود در معاملات سوآپ استفاده می کنند.

استراتژی کات در تحلیل تکنیکال

اکنون که با گزارش کات در بازارهای مالی آشنا شدید وقت آن رسیده است که بدانید چگونه از استراتژی کات در فارکس استفاده کنید و از آن برای انجام معاملات خود کمک بگیرید.به دلیل اینکه گزارش کات هر هفته در روز جمعه توسط CFTC منتشر می شود بهترین حالت استفاده از استراتژی کات در معاملات توسط معامله گران این است که از آن در بازه زمانی بلندمدت استفاده کنند.

معامله گران در بازار فارکس می توانند با جستجو معاملات خرید و فروش که به صورت حداکثر خالص هستند از استراتژی کات در معاملات خرید و فروش خود استفاده کنند.اگر معامله گران بتوانند این معاملات خرید و فروش را پیدا کنند استراتژی کات می تواند برای آنها بسیار کمک دهنده باشد زیرا معاملات خرید و فروش بزرگ در بازار مالی می تواند نشانه ای از بازگشت روند برای معامله گران باشد.

به عبارتی زمانی که همه معامله گران به سمت خرید یا فروش یک سهام یا دارایی روی می آورند احتمال اینکه روند بازگشت داشته باشد بسیار بالا است و معامله گران می توانند برای یافتن این موقعیت های معاملاتی خرید و فروش از استراتژی کات استفاده کنند زیرا این استراتژی کات می تواند در این زمینه بسیار کمک دهنده باشد.

درواقع شما باید در استراتژی مات نواحی که معامله گران به صورت احساسی در حال ورود به معاملات خرید و فروش شده اند را پیدا کنیدبه مثال زیر دقت کنید تا بتوانید بهتر مفهوم و کاربرد استراتژی کات را در بازار مالی فارکس درک کنید.نمودار زیر نمودار EUR/USD است.

همانطور که دو استراتژی اصلی پوشش ریسک مشاهده می کنید این نمودار درحال پیشروی می باشد.اگر دقت کنید در پایین این نمودار می توانید گزارش کات خرید و فروش آتی آمده است که شامل معامله گران تجاری(Commercial Traders)،معامله گران غیرتجاری(Non Commerial Trades) و معامله گران کوچک می شود.

در این نمودار معامله گران تجاری با خط آبی،معامله گران غیرتجاری با خط سبز و معامله گران کوچک با خط قرمز نشان داده شده است.در این زمان نیازی نیست شما به معامله گران تجاری دقت داشته باشید زیرا حضور این دسته از معامله گران در بازار به دلیل پوشش ریسک است.

اگر در نمودار به سال 2008 دقت کنید متوجه خواهید شد که در این نمودار از ماه جولای تا ماه سمپتامبر روند در نمودار در حال کاهش بوده است.این کاهش بر روی خط سبز تاثیر گذاشته است که این خط مربوط به معامله گران غیرتجاری و موقعیت های معاملاتی فروش آنها است.

اما اگر به تاریخ اواسط ماه سمپتامبر دقت کنید متوجه خواهید شد که در این زمان موقعیت معاملاتی فروش رشد کرده است و به 45650 رسیده است و در این زمان معامله گران تصمیم به خرید معاملات آتی ارز یورو کرده اند.همچنین در این زمان نمودار EUR/USD از میزان 1.دو استراتژی اصلی پوشش ریسک 2400 به 1.4700 پیشروی داشته است.

در سال بعد موقعیت معاملاتی یورو رشد کرده است و نمودار EUR/USD از آن پیروی کرده است و در این زمان به بیشترین میزان خود یعنی 1.5100 رسیده است.به ماه اکتبر در سال 2008 در این نمودار دقت کنید همانطور که مشاهده می کنید در این زمان معاملات خرید قراردادهای آتی یورو به میزان 1.5100 رسیده است و سپس بازگشت داشته است و جفت ارز EUR/USD از آن پیروی کرده است.

بنابراین شما می توانستید در سال 2008 و 2009 در نمودار EUR/USD فقط با توجه به گزارش COT دو روند بزرگ را در این نمودار قیمتی معامله کنید و می توانستید در چندماه فقط با استراتژی کات به سود 2000 پیپ برسید.همچنین اگر در نوامبر سال 2009 وارد موقعیت معاملاتی با استفاده از استراتژی کات می شدید می توانستید در نهایت از این نمودار سود 3500 پیپی به دست آورید.

همانطور که گفتیم گزارش کات براساس احساسات معامله گران در بازارهای مالی تشکیل می شود بنابراین در استراتژی کات نواحی که به معامله گران سیگنال های خرید و فروش ارائه می شوند در واقع مناطقی هستند که احساسات معامله گران در بازارهای مالی افزایش می یابند و وارد معاملات خرید و فروش می شوند.

اگر در نمودار EUR/USD دقت کنید مشاهده خواهید کرد که در این نمودار خط آبی و سبز در مقابل یکدیگر قرار گرفته اند و این بدان معناست که معامله گران غیرتجاری اگر همراه با روند شروع به حرکت کنند معامله گران تجاری برخلاف آنها یعنی در جهت بازگشت روند حرکت می کنند.

بنابراین زمانی که بازار رو به افزایش است و معامله گران غیر تجاری که ریسک ها را پوشش می دهند در روند نزولی قرار می گیرند معامله گران تجاری همراه با بازار یعنی در جهت روند صعودی شروع به حرکت می کنند.

دقت دو استراتژی اصلی پوشش ریسک داشته باشید اگر معامله گران غیرتجاری وارد معامله خرید شوند اما معامله گران تجاری وارد معامله فروش شوند یک کف قیمتی در بازار تشکیل خواهد شد.اما اگر برعکس این رویداد رخ دهد یعنی معامله گران غیرتجاری وارد معامله فروش شوند اما معامله گران تجاری وارد معامله خرید شوند یک سقف در بازار به وجود می آید.

در این مقاله از آموزش فارکس با گزارش کات آشنا شدیم و دانستیم که معامله گران می توانند با استفاده از گزارش کات که به صورت هفتگی منتشر می شود از استراتژی کات استفاده کنند و از احساسات معامله گران در بازارهای مالی آگاه دو استراتژی اصلی پوشش ریسک شوند و با توجه به میزان حجمی که در اختیار بازیگران بازارهای مالی قرار گرفته است تصمیم گیری کنند.

گزارش کات در ارتباط با تحلیل سنتیمنتال یا تحلیل احساسات است به همین دلیل برای برخی معامله گران ممکن است تجزیه تحلیل آن به صورت هفتگی در نمودارهای قیمتی خسته کننده باشد اما همانطور که در مثال اشاره کردیم گاهی ممکن است موقعیتی در بازار به وجود آید که معامله گران تنها با استفاده از استرتژی کات بتوانند معاملات سودآوری انجام دهند.

درکل استراتژی کات برای معامله گران بسیار کمک دهنده است و به معامله گران در بازارهای مالی پیشنهاد می شود به گزارش های کات دقت داشته باشند البته زمانی این استراتژی می تواند در بازارهای مالی موفق عمل کند که از این استراتژی در کنار سایر ابزارهای معاملاتی استفاده کنند.

استراتژی تنوع سازی سبد سهام بهینه با استفاده از معیارهای ریسک WCVaR و β مقایسه آن با روش مونت کارلو

انتخاب سبد بهینه سهام از اهداف اصلی مدیریت سرمایه است. معیارهای متعددی برای اندازه‌گیری ریسک سبد سرمایه‌گذاری و انتخاب سبد بهینه ارائه‌شده است. در این پژوهش مدل کاربردی WCVaR با روش مونت‌کارلو برای اندازه‌گیری ریسک سبد سهام و انتخاب یک سبد بهینه وزنی متنوع استفاده شد. WCVaR یکی از جدیدترین سنجه‌های ریسک است و نواقص مدل VaR و CVaR را پوشش می‌دهد. این پژوهش از اطلاعات روزانه ده شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره 1397-1387 استفاده نمود. این پژوهش در حالت حداقل ریسک WCVaR به مقایسه میانگین بازده سرمایه‌گذاری و میانگین ارزش سرمایه‌گذاری در سبدهای منتخب با دو دو استراتژی اصلی پوشش ریسک روش برنامه‌ریزی خطی و مونت‌کارلو می‌پردازد. نتایج حاصل از برآورد مدل با استفاده روش برنامه‌ریزی خطی، نشان داد که تغییر معیار بهینه‌سازی منجر به تغییر وزن سهام سبد و تغییر استراتژی تنوع سازی در سبد سهام بهینه خواهد شد. به‌طوری‌که از بین 44 سبد با وزن‌های مختلف بهینه‌ترین سبد وزنی متنوع بر اساس ارزش سبد و بازده تحت معیار WCVaR سبد شماره 16 و 25 است. همچنین نتایج نشان داد که در سبد بهینه مقدار ریسک و بازدهی بیشتری با شبیه‌سازی مونت‌کارلو نسبت به برنامه‌ریزی خطی برآورد شده است. درنهایت نیز با مقایسه ریسک WCVaR و β با روش

برای دسترسی به متن کامل این مقاله و 23 میلیون مقاله دیگر ابتدا ثبت نام کنید

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

ارزیابی ریسک خشکسالی زعفران با استفاده از روش مونت کارلو

تغییرات اقلیمی و پدیده‌هایی از جمله خشکسالی در میزان عملکرد محصولات کشاورزی موثر هستند. یکی از راهکارهای مقابله با این پدیده‌ها، جایگزینی مدیریت ریسک به جای مدیریت بحران است، به­طوری­که با ارزیابی ریسک، قبل از وقوع بحران، میزان خسارت‌ها به حداقل می‌رسد. در این پژوهش نیز در جهت کاهش خسارت‌های ناشی از خشکسالی به­عنوان پدیده‌ای طبیعی و غیر قابل کنترل، بر روی محصول زعفران، به ارزیابی ریسک خشکسالی ب.

مقایسه تأثیر وضعیت طاق باز و دمر بر وضعیت تنفسی نوزادان نارس مبتلا به سندرم دیسترس تنفسی حاد تحت درمان با پروتکل Insure

کچ ی هد پ ی ش مز ی هن ه و فد : ساسا د مردنس رد نامرد ي سفنت سرتس ي ظنت نادازون داح ي سکا لدابت م ي و نژ د ي سکا ي د هدوب نبرک تسا طسوت هک کبس اـه ي ناـمرد ي فلتخم ي هلمجزا لکتورپ INSURE ماجنا م ي دوش ا اذل . ي هعلاطم ن فدهاب اقم ي هس عضو ي ت اه ي ندب ي عضو رب رمد و زاب قاط ي سفنت ت ي هـب لاتـبم سراـن نادازون ردنس د م ي سفنت سرتس ي لکتورپ اب نامرد تحت داح INSURE ماجنا درگ .

بهینه سازی سبد سهام با استفاده از الگوریتم ازدحام ذرات در تعاریف مختلف اندازه گیری ریسک

این مقاله از الگوریتم ازدحام ذرات برای بهینه‌‌یابی سبد دارایی مارکوویتز دو استراتژی اصلی پوشش ریسک با توجه به معیارهای متفاوت اندازه‌گیری ریسک یعنی میانگین واریانس، میانگین نیم- ‌واریانس و میانگین قدر مطلق انحرافات و همچنین محدودیتهای موجود در بازار واقعی مانند "اندازه ثابت تعداد سهام" و "محدودیت خرید" استفاده کرده است. برای بررسی قابلیت حل این مسائل به کمک این الگوریتم، از داده‌های واقعی 186 شرکت در بورس اوراق بهادار ت.

بهینه سازی سبد سهام با استفاده از روش تبرید شبیه‌ سازی شده

مسئلۀ بهینه­سازی مارکویتز و تعیین مرز کارای سرمایه­گذاری، هنگامی­که وضعیت و محدودیت­های دنیای واقعی در نظر گرفته شود، به سادگی با استفاده از شیوه­های دقیق ریاضی، مانند برنامه­ریزی درجۀ دوم، حل نمی­شود. از سوی دیگر، اغلب مدیران ترجیح می­دهند به جای مدیریت سبد بسیار بزرگ، سبد کوچکی از دارایی­ها را اداره کنند. این مسئله را می‎توان به محدودیت­های کاردینال، یعنی محدودیت­های حداقل و حداکثر تعداد دار.

بهینه سازی انرژی باریکه نوترون در نوترون درمانی با بور با روش مونت کارلو

In last two decades the optimal neutron energy for the treatment of deep seated tumors in boron neutron capture therapy in view of neutron physics and chemical compounds of boron carrier has been under thorough study. Although neutron absorption cross section of boron is high (3836b), the treatment of deep seated tumors such as gliobelastoma multiform (GBM) requires beam of neutrons of higher .

انتخاب بهینه سبد سهام با استفاده شبیه سازی نسبت شارپ بوسیله شبیه سازی مونت کارلو

مدل های ارزیابی عملکرد شرکت های سرمایه گذاری که از اواسط دهه ی 1960 توسعه یافته اند ، در پژوهش های متعددی مورد استفاده قرار گرفته است. دراین مدل ها ، همواره ریسک و بازده به عنوان دو رکن اصلی تصمیم گیری مالی مطرح شده است. به طور کلی دو دیدگاه مجزا درمورد ریسک وجود دارد : در دیدگاه اول هرگونه نوسان احتمالی در بازده اقتصادی در آینده به عنوان ریسک محسوب می شود وبا استفاده از انحراف معیار حول میا.

۵ گام برای مدیریت ریسک استراتژیک موثر

مدیریت ریسک استراتژیک یک جنبه حیاتی، اما اغلب نادیده گرفته شده از مدیریت ریسک سازمانی (ERM) است. به طور سنتی، ERM بر ریسک مالی و عملیاتی متمرکز شده است. در حالیکه واقعیت این است که ریسک استراتژیک بسیار مهم‌تر است.

ریسک استراتژیک چیست؟

به بیان ساده، ریسک‌های استراتژیک، ریسک‌هایی هستند که یک سازمان متحمل می‌شود و به طور بالقوه می‌تواند منجر به زیان بزرگی شود. سازمانی که فرایندهای تولیدی برتر و بی بدیلی دارد، اگر مشتریان، دیگر محصولات شان را نخواهند، باز هم شکست خواهند خورد. به عنوان مثال، تولید کنندگان گوشی های تلفن همراه با ورود آیفون توسط شرکت Apple، با بحران استراتژیکی مواجه شدند.

مدیریت ریسک استراتژیک چیست؟

• تغییرات در تقاضا و ترجیحات مصرف کننده
• تغییرات قانونی و نظارتی
• فشار در فضای رقابتی
• ادغام استراتژیک دو شرکت
• تغییرات تکنولوژیکی
• تغییرات عمده در گردش مالی سازمان
• فشار وارد شده از دو استراتژی اصلی پوشش ریسک سوی ذینفعان

چگونه ریسک استراتژیک را اندازه گیری و مدیریت می کنید؟

پیتر دراکر می گوید: “ آن چیزی را می توانید مدیریت کنید که بتوانید اندازه بگیرید”. برای اینکه بفهمیم چگونه ریسک استراتژیک را مدیریت کنیم، ابتدا باید نگاهی به نحوه اندازه گیری آن بیندازیم. یک اصل کلیدی در مدیریت ریسک سازمانی (ERM)، اندازه گیری ریسک با همان معیارهایی است که برای اندازه گیری نتایج استفاده می شود. بر همین اساس است که، سازمان ها می توانند ریسک ذاتی ابتکارات استراتژیک خود را محاسبه کنند. ریسک استراتژیک را می‌توان با دو معیار کلیدی اندازه‌گیری کرد: ۱- سرمایه اقتصادی سرمایه اقتصادی، مقدار حقوق صاحبان سهامی است که برای پوشش زیان‌های غیرمنتظره بر اساس استاندارد پرداخت بدهی از پیش تعیین‌شده لازم است. این استاندارد، معمولاً بر اساس رتبه بندی بدهی مورد انتظار سازمان تعیین می شود. سرمایه اقتصادی، یک واحد پول رایج است که با آن می توان هر ریسکی را اندازه گرفت. مهمتر از همه، این روش، همان روش ها و مفروضات مورد استفاده در تعیین ارزش سازمان را به کار می گیرد و آن را برای ریسک استراتژیک ایده آل می کند. ۲- بازده سرمایه تعدیل شده بر اساس ریسک (RAROC) بازده پیش‌بینی‌شده پس از کسر مالیات در یک ابتکار دو استراتژی اصلی پوشش ریسک تقسیم بر سرمایه اقتصادی آن است. اگر RAROC از هزینه سرمایه شرکت فراتر رود، این ابتکار، عملی است و ارزش افزوده خواهد داشت. اگر RAROC کمتر از هزینه سرمایه باشد، ارزش را از بین می برد.

پنج مرحله برای مؤثر شدن مدیریت ریسک استراتژیک:

۱- استراتژی و اهداف کسب و کار را تعریف کنید. چندین چارچوب وجود دارد که شرکت‌ها معمولاً برای برنامه‌ریزی استراتژیک از آنها استفاده می‌کنند، از تحلیل ساده SWOT گرفته تا کارت امتیازی متوازن‌تر و مواردی دیگر. با این حال، تنها چیزی که این چارچوب ها در آن، با یکدیگر مشترک هستند، شکست آنها در پرداختن به ریسک است. بنابراین، بسیار مهم است که سازمان ها، گام های بیشتری برای یکپارچه سازی ریسک، در مرحله برنامه ریزی بردارند. ۲- شاخص های کلیدی عملکرد (KPI) را برای اندازه گیری نتایج استخراج کنید. بهترین KPI ها مربوط به بخش هایی است که سازمان می تواند برای بهبود آنها، راه حل هایی ارائه می دهد. بعنوان مثال، KPI فروش کل سازمان، یک KPI ضعیف بشمار می آید، درحالیکه “فروش به ازای هر مشتری” به سازمان، اجازه می‌دهد تا بر روی بهبود آن بیشتر تلاش کند. ۳- ریسک هایی را که می توانند باعث تغییر در عملکرد شوند، شناسایی کنید. این موارد ناشناخته مانند تقاضای مشتری در آینده هستند که نتایج را تعیین می کنند. ۴- شاخص های ریسک کلیدی (KRIs) و سطوح تحمل ریسک های حیاتی را استخراج کنید. توجه داشته باشید که KPI ها عملکرد تاریخی سازمان را اندازه گیری می کنند، KRI ها شاخص های پیشرو آینده نگر هستند که برای پیش بینی موانع احتمالی در آینده در نظر گرفته شده اند. ۵- گزارشات و نظارت یکپارچه را ایجاد کنید. توجه داشته باشید که سازمان ها باید بر نتایج و KRIها، به صورت مستمر نظارت کنند تا خطرات احتمالی را کاهش دهند و یا فرصت های غیرمنتظره را در صورت بروز، درک کنند. جمع بندی ریسک استراتژیک نشان‌دهنده بزرگ‌ترین خطرها و فرصت‌هایی است که سازمان شما با آن مواجه است. با برداشتن گام‌هایی برای مدیریت آن در سطح کلان سازمانی، سازمان‌ها می‌توانند موفقیت آتی خود را شکل دهند و در عین حال، مواجهه با رخدادهای منفی را به حداقل برسانند.