تقسیم سبد دارایی و کسب سود

تشکیل سبد سرمایه گذاری برای موفقیت در سرمایه گذاری

جمله معروف تخم­ مرغ­ هایت را در یک سبد نگذار را همه شنیده­ ایم. منظور از این جمله آن است که ریسک سرمایه­ گذاری­ های خود را با توزیع منطقی آن­ها در دارایی های متنوع کاهش دهیم. به مجموعه دارایی­ هایی که داریم اصطلاحاً سبد سرمایه گذاری یا پورتفولیو می­ گویند. اما این سبد سرمایه گذاری را بر اساس چه معیارهایی تشکیل دهیم؟

بسیاری از اشخاص معیارهای شخصی و مطلوب خود را دارند، اما عمومی­ ترین این معیارها عبارتند از : تشکیل سبد سرمایه­ گذاری بر مبنای میزان ریسک، بر مبنای حجم سرمایه­ گذاری، بر مبنای نوع دارایی و درآمدهای حاصل از آن.

معیارهای تشکیل سبد سرمایه گذاری

ریسک

حجم سرمایه گذاری

نوع دارایی

درآمدهای حاصل از سبد سرمایه گذاری

۱- تشکیل سبد سرمایه­ گذاری بر مبنای ریسک

می­ توانید انواع سرمایه­ گذاری­ ها را بر مبنای ریسک به سه دسته کم ریسک، پر ریسک و با ریسک متوسط تقسیم­ بندی کنید. هرچه میزان ریسک بیشتر باشد، احتمالاً ولی نه الزاماً، میزان عایدی از آن سرمایه­ گذاری بیشتر خواهد بود. توصیه می­کنم حدود ۷۵% از کل سرمایه­ گذاری­ های خود را در دارایی­ های کم ریسک و ایمن انجام دهید. بهتر­ین این سرمایه­ گذاری­ ها خرید املاک مسکونی آپارتمانی، اسکلت فلز یا بتن، با حدود ۱۰ سال سن و با متراژ بین ۶۰ تا ۸۰ متر است.

همچنین می­ توانید تا ۲۰% از منابع خود را در دارایی­ های با ریسک متوسط و معقول سرمایه­ گذاری کنید. با توجه به شرایط اقتصادی کشور همچنان بهترین نوع از این سرمایه­ گذاری ورود همراه با تخصص و یا مشاوره به بازار بورس است. منتهی باید توجه داشته باشید که سهام­ های ارزنده و با دید تملک طولانی مدت و بهره­ گیری از سود سالیانه­ آن­ها خریداری نماید و به دنبال جریان­ های احساسی و خرید­ های هیجانی نباشید.

در نهایت توصیه نمی­ کنم که بیش از ۵% از منابع خود را برای سرمایه­ گذاری­ های پر ریسک اختصاص دهید. برخی از این بازارها مانند سرمایه­ گذاری در استارتاپ­ ها، سرمایه­ گذاری در فارکس و بورس­ های بین­ المللی و … هستند.

البته توجه داشته باشید که این­ها تنها پیشنهادات من هستند، شما می­ توانید الگوی مخصوص به خود را دنبال کنید. اما من این پیشنهادات را تقسیم سبد دارایی و کسب سود بر اساس تجربه و ملاحظه بسیاری از شرایط در نظر گرفته­ ام. شرایطی مانند هزینه فرصت پول، قابلیت و امکان جبران سرمایه­ های از دست رفته، حمایت­ ها و نظارت­ های قانونی برای صحت انجام کارها، حمایت­ ها مراجع قضایی، شفاف بودن قوانین و … .

بگذارید چند مثال برایتان بیاورم؛ سرمایه­ گذاری در تعدادی واحد مسکونی در حال ساخت از یک پروژه بزرگ که شما پیش خرید کرده­ اید و تحویل آنها سال­ هاست به تأخیر افتاده است. یا کمبود منابع وجود دارد، یا دزدی و کلاه­برداری و یا مشکلات مدیریتی. در هر صورت و به هر علت که این مشکل به وجود آمده باشد، با توجه به فرآیندهای طولانی رسیدگی­ های قضایی و … احتمال کمی وجود دارد بتوانید پول خود را پس بگیرید، چه برسد به آنکه خسارت آن را نیز دریافت کنید.

یا فرض کنید در بورس اوراق بهادار تهران سهامی را می­ خرید. این سهام بدون دلیل موجه به مدت نامعلوم بسته می­ شود و شما هیچ دسترسی به پول خود نخواهید داشت. به سهام بانک پاسارگاد نگاهی بیاندازید. این سهام از آبانماه ۱۳۹۵ تا امروز ۲ سال است که به دلیل عدم شفافیت صورت­ های مالی بسته است و حتی مجمع سالانه آن در دو سال گذشته نیز تشکیل نشده است. خودتان بهتر می­ دانید که از آبان ۱۳۹۵ تا آبان ۱۳۹۷ چه اتفاقاتی در فضای اقتصادی کشور افتاده و فرصت های از دست رفته به موجب بلوکه شدن این پول چقدر است.

تا به اینجا تقسیم­ بندی سرمایه­ گذاری­ ها در بازارهای مختلف بر مبنای ریسک را توضیح دادم. شما می­ توانید یک مرحله جلوتر بروید و مجدداً این تشکیل سبد سرمایه گذاری را برای هر بازار پیاده کنید. به عنوان مثال می­ خواهید ۲۰% از منابع خود را در بازار بورس سرمایه­ گذاری کنید. حالا شاید بخواهید ۵۰% یا ۶۰% از کل پول را در سهام­ های کم ریسک مطمئن، ۲۰% تا ۳۰% را در سهام­ هایی با ریسک متوسط و ۱۰% تا ۲۰% را در سهام­ های پر ریسک سرمایه­ گذاری کنید. توجه دارید که این نسبت­ ها از کل پول شما نیست و فقط از پولی است که با نگاه سرمایه­ گذاری متوسط در بازار بورس وارد کرده­ اید.

۲- تشکیل سبد سرمایه­ گذاری بر مبنای حجم سرمایه

حجم سرمایه­ گذاری معیاری است که به عوامل شخصی­ تر مربوط می­ شود، مانند علاقه، تخصص، هدف و… شخص سرمایه­ گذار. به عنوان مثال شخصی ممکن است با توجه به هیجان بازار بورس و تخصصی که در آن بدست آورده است بخواهد بخش بزرگی از سبد سرمایه­ گذاری خود را در این بازار تشکیل دهد. یا شخص دیگری به موجب همین علاقه به املاک این کار را در بازار ملک انجام دهد. اما اگر بخواهم به طور کلی به موضوع نگاه کنیم، سبد حجمی زیر می­ تواند مطلوب باشد.

۷۰ الی ۸۰ درصد از حجم سرمایه­ گذاری در بازار ملک (با درجات نقد شوندگی مختلف)، ۱۰ الی ۲۰ درصد در بازار سهام و طلا، ۱۰ الی ۲۰ درصد در بازارهایی چابک مانند فارکس، سرمایه­ گذاری در استارتاپ­ ها و یا کسب و کارها و … . توجه داشته باشید که به استثناء ملک و به دلیل امنیت بالاتر (آن هم اگر در ابتدای مسیر سرمایه­ گذاری­ های خود هستید)، هیچ­گاه بیشتر از ۲۰% حجم کل منابع خود را در یک بازار و یک معامله سرمایه­ گذاری نکنید.

۳- تشکیل سبد سرمایه­ گذاری بر مبنای درآمد غیر فعال

بهترین نوع سرمایه­ گذاری، تملک دارایی­ هایی برای بلند مدت یا همیشه است که به صورت منظم و کم ریسک برای شما درآمد غیر فعال تولید کند. همانطور که قبلاً بیان شد درآمد غیرفعال درآمدی است که بدون نیاز به فعالیت اقتصادی از جانب شما به صورت خودکار برای شما واریز می­ شود. مانند اجاره ملک، سود حساب بانکی یا سود سالیانه سهام.

در مقابل، سرمایه­ گذاری­ هایی هستند که نه تنها هیچ­ گونه درآمدی تولید نمی­ کنند بلکه با راکد کردن پول، آن را از چرخش و بازتولید ثروت می­ اندازند. مانند خرید یک زمین در بیرون از شهر به امید گران شدنش در آینده.

به خاطر داشته باشید سرمایه­ گذاری خوب آنی است که همراه با حفظ مالکیت دارایی برای شما درآمد غیرفعال خلق کند، نه آنی که با فروش دارایی و از دست دادن مالکیت آن، پول و سود بدست بیاورید. به این ترتیب بهترین حالت برای فروش یک دارایی زمانی اتفاق می­ افتد که بخواهید آن دارایی را به یک دارایی بهتر تبدیل کنید و نه زمانی که بخواهید آن را تبدیل به پول نقد نمائید. مانند آنکه بخواهید با فروش مقداری سهام، طلا و آپارتمانی کوچک، همه را به یک آپارتمان بزرگ­تر با اجاره بهتر تبدیل نمائید.

۴- تشکیل سبد سرمایه­ گذاری بر مبنای نقد شوندگی

شخصاً اعقتاد دارم که سرمایه­ گذاری در املاک مسکونی در بلند مدت بهترین نوع سرمایه­ گذاری است و همواره باید تلاش کنیم تا سرمایه­ گذاری­ های کوچک­ تر را تجمیع کرده و به ملک تبدیل نمائیم. با این وجود به هیچ عنوان توصیه نمی­ کنم که همه سبد دارایی شما در ملک خلاصه شود (حتی با وجود متنوع­ سازی حجم، ریسک، نوع و … املاک). چرا؟ به این علت که به طور متوسط درجه نقدشوندگی املاک به نسبت سایر دارایی­ های کمتر است.

البته ممکن است در زمانی رونق بازار و در حالتی که ملک شما شرایط ویژه­ ای دارد بتوانید سریع­ تر آن را به پول نقد تبدیل کنید. اما محض رضای قوانین مورفی هم که شده، معمولاً زمانی که به هر علت پول نقد نیاز داشته باشیم فروش این املاک با مشکل و کندی مواجه خواهند شد.

بنابراین همواره سعی کنید بخشی از منابع خود را با هر درجه­ ای از ریسک، با هر حجم و با هر میزان درآمدزایی که دارند، در نقدشونده­ ترین حالت ممکن سرمایه­ گذاری نمائید.

دوست عزیز، نظر شما در مورد محتوای این مقاله چیست؟

آیا شما نیز سبد سرمایه گذاری دارید؟ سبد سرمایه گذاری خود را بر چه مبنایی تشکیل می دهید؟

خوشحال می شویم نقطه نظرات خود را با ما در میان بگذارید؟

انتشار مطلب ” تشکیل سبد سرمایه گذاری برای موفقیت در سرمایه گذاری ” با ذکر منبع و دادن لینک بلامانع است.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

سرمایه گذاری در بورس به دو دسته کلی، مستقیم و غیر مستقیم تقسیم می شود. در سرمایه گذاری مستقیم، سرمایه گذار با استفاده از انواع روش های تحلیلی مانند تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی، تابلوخوانی، سهام مناسب را شناسایی نموده و اقدام به خرید و فروش و فعالیت در بازار می کند. در سرمایه گذاری غیر مستقیم، افرادی که فرصت آموزش و آشنایی با انواع روش های تحلیلی این بازار را ندارند، با انعقاد قراردادی صندوق های سرمایه گذاری را انتخاب می کنند. این صندوق، نهادی مالی است که با هدف مدیریت حرفه‌ای وجوه سرمایه گذاران با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، تأسیس شده و تحت نظارت آن سازمان فعالیت می کند.

صندوق سرمایه گذاری

اما صندوق سرمایه گذاری چیست؟ آیا می توان سرمایه ی خود را در این صندوق ها بصورت تضمینی افزایش داد؟ در این مقاله جواب سؤالات خود را خواهید یافت، تا انتها همراه ما بمانید. این صندوق ها، از اجتماع سرمایه ی افراد و با در اختیار داشتن منابع مالی عظیم، شکل می گیرند، سپس به کمک متخصصان مدیریت سبد دارایی به فعالیت خود ادامه می دهند. در این سیستم، همواره تلاش می شود تا این امکان برای همگان ایجاد شود که هر شخص با هر مبلغ دارایی وارد این صندوق ها شده و در سبدی متنوع از اوراق بهادار مانند سهام، اوراق مشارکت و سایر دارایی ها سرمایه گذاری نموده و از مزایای آن بهره مند گردد. سرمایه گذاران با خرید واحدهای صندوق‌ها قادر به سرمایه‌گذاری در آن هستند.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

صندوق های سرمایه گذاری، باتوجه به نوع فعالیت، ترکیب ، میزان ریسک و بازده به انواع مختلفی تقسیم می‌شوند. برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری لازم است تا با انواع آن‌ آشنا شوید، که عبارتند از صندوق طلا، صندوق های مشترک، درآمد ثابت، سهامی، مختلط و قابل معامله در بورس.

صندوق‌ طلا

یکی از جدیدترین ابزارهای سرمایه گذاری در بازار سرمایه، صندوق های طلا می باشند. دارایی این صندوق ها به اوراق بهاداری که براساس سکه معامله می شوتد اختصاص می یابد. نتیجه ی سرمایه گذاری در این صندوق ها تقریبا مشابه بازدهی سکه می باشد و می توان گفت ریسک بالایی در آن وجود دارد، یعنی با افزایش و کاهش قیمت سکه شما شاهد نوسان قیمت در دارایی های خود خواهید بود.

صندوق سرمایه گذاری مشترک

در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، وجوه سرمایه‌گذاران جمع‌آوری و در دارایی‌های مختلف مانند سهام، اوراق با درآمد ثابت و . سرمایه‌گذاری می‌شود. همزمان با افزایش قیمت سهام موجود در پرتفوی صندوق، قیمت واحدها نیز افزایش می‌یابد و به این ترتیب سود سرمایه‌گذاری به دست می آید .

صندوق درآمد ثابت

صندوق های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت یکی از انواع سرمایه گذاری هایی است که بازدهی قابل قبول با حداقل ریسک را نصیب سرمایه‌گذاران خود می‌کنند. در این صندوق ها عمده ی دارایی‌ها به خرید اوراق بهادار کم ریسک مانند اوراق مشارکت، اوراق اجاره و . اختصاص می یابد و معمولا سود کسب شده از این صندوق‌ها در مقاطع زمانی یک‌ماهه، سه‌ماهه و شش‌ماهه بین سرمایه‌گذاران تقسیم می‌شود .

صندوق سهام

صندوق های سرمایه‌گذاری سهامی، استراتژی های متفاوتی برای خود دارند، برخی محافظه کار، برخی میانه رو و برخی دیگر تهاجمی عمل می کنند. غالب آورده ی این صندوق ها صرف سرمایه گذاری در سهام می شود، به همین علت ریسک سرمایه گذاری در آن ها بسیار بالا بوده و در مقابل بازدهی بالاتری نیز نصیب سرمایه گذاران خود می کنند.

صندوق سرمایه گذاری مختلط

در این صندوق، دارایی ها به صورت ترکیبی، سرمایه گذاری می شوند یعنی حدود نیمی از دارایی ها صرف اوراق با درآمد ثابت و نیمی دیگر صرف سهام می‌شوند. ریسک و بازدهی و این صندوق ها، بین صندوق های درآمد ثابت و سهامی قرار می‌گیرد. همچنین این صندوق ها مزایای سهام و اوراق درآمد ثابت را توأمان دارند، یعنی پتانسیل کسب بازده بالاتر به‌وسیله سهام و نوسانات قیمتی کمتر به‌وسیله اوراق درآمد ثابت را مهیا می‌کنند.

صندوق قابل معامله در بورس

از نظر چگونگی سرمایه‌گذاری، صندوق های سرمایه گذاری به دو دسته تقسیم می‌شوند. دسته اول بر اساس صدور و ابطال و دسته دوم صندوق‌های قابل معامله (ETF) هستند . برای سرمایه‌گذاری در صندوق های مبتنی بر صدور و ابطال می توانید با مراجعه حضوری به شعب اقدام کنید و یا از سامانه اختصاصی صندوق استفاده نمایید. در صندوق ETF ، خرید و فروش واحدها به وسیله سامانه معاملاتی آنلاین کارگزاری‌ها انجام می پذیرد. برای سرمایه گذاری در این صندوق ها، کافی است کد بورسی داشته و با ورود به سامانه معاملاتی به معاملات خود بپردازید.به بیان دیگر، ETF مانند سهام شرکت‌های بورسی می باشد، این صندوق ها را می توان با نماد مربوط به خود در تابلوی معاملاتی مانند معامله سهام عادی، در ساعات معاملات بازار خرید و فروش نمود.

واحدهای سرمایه‌ گذاری

هر یک از صندوق های سرمایه گذاری از واحدهای کوچکتری تشکیل شده اند، این واحدها به دو دسته تقسیم بندی می شوند: واحدهای سرمایه گذاری ممتاز و عادی.

واحدهای سرمایه‌گذاری ممتاز

این واحدها توسط مؤسسان صندوق، جهت ایجاد سرمایه ی اولیه برای آغاز فعالیت صندوق، قبل از شروع دوره ی پذیره نویسی خریداری می شود. از ویژگی مهم این صندوق ها، قابل انتقال بودن و غیر قابل ابطال بودن آن ها می باشد، هم چنین صاحبان این واحدها می توانند در مجامع صندوق ها شرکت نموده و صاحب حق رأی می باشند.

واحدهای سرمایه‌گذاری عادی

واحدهای عادی، پس از آغاز فعالیت صندوق منتشر می شوند. از ویژگی‌‌ های مهم این واحدها می‌توان به قابل ابطال و غیرقابل انتقال بودن آن‌ها اشاره کرد. همچنین دارندگان این واحدها دارای حق رأی در مجامع صندوق نیستند.

سرمایه گذاری در کدام صندوق بهتر است؟

سرمایه گذاری در انواع صندوق ها، برای هر شخصی طبق روحیاتی که دارد متفاوت می باشد. برای مثال اگر شما انسان ریسک پذیری باشید و هم چنین به دنبال سودهای بالا باشید می توانید از صندوق های سهامی استفاده نمایید. در مقابل اگر روحیه ریسک پذیری کمتری دارید حتماً از صندوق های درآمد ثابت استفاده کنید. صندوق‌های مختلط مناسب افرادی است که روحیه ریسک‌پذیری متوسطی دارند. صندوق‌های طلا مناسب تمام افرادی است که می‌خواهند در بازار طلا سرمایه‌گذاری کنند و از سود این بازار بهره مند گردند و ارزش سرمایه‌شان را در مقابل تورم حفظ کنند .

چرا سرمایه گذاری در صندوق ها؟

باتوجه به شرایط اقتصادی کشورمان، و تورم هایی که غیرقابل کنترل می باشد، نگهداری پول غیرمنطقی ترین کاری است که می توان انجام داد، زیرا با گذشت زمان ارزش پول کم شده و به دنبال آن سرمایه نابود می شود. در این شرایط بهترین اقدامی که می توان به حفظ دارایی ها کمک نمود استفاده از روش های مختلف سرمایه گذاری است. هرکدام از این روش ها معایب و مزایای خاص خود را دارند، برای مثال سرمایه گذاری در بازار ارز، نوسانات خاص خود را دارد، یا سرمایه گذاری در املاک به پول های کلان احتیاج دارد، خرید سکه و طلا نیز ریسک نگهداری و سرقت را به دنبال دارد. در بین این گزینه ها، صندوق های سرمایه گذاری مطمئن تر از روش های قبل می باشد. با استفاده از این گزینه شما استرس کم شدن ارزش سرمایه را ندارید، هم چنین با دید بلند مدت می توانید سودهای دل خواه خود را از بازار سرمایه برداشت نمایید.

چگونه می توانیم در صندوق‌ ها سرمایه گذاری کنیم؟

زمانی که شما در صندوقی سرمایه گذاری می‌کنید، در حقیقت اقدام به خرید واحدهای سرمایه گذاری آن صندوق می‌کنید. به عمل خرید واحدهای سرمایه گذاری در یک صندوق (صدور) و به عمل فروش واحدها (ابطال) میگویند. قیمت صدور و ابطال واحدها در صندوق‌های سرمایه گذاری بر اساس ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری یا NAV آن محاسبه می‌شود .

صندوق‌ها از لحاط نحوه سرمایه‌گذاری به دو دسته تقسیم می شوند:

صندوق‌های قابل معامله در بورس

صندوق‌های مبتنی بر صدور و ابطال

برای انجام معاملات در صندوق‌های مبتنی بر صدور و ابطال باید در ابتدا به سایت صندوق مورد نظر خود مراجعه کنید و درباره ی شیوه ی خرید و فروش و میزان بازدهی آن اطلاعات لازم را کسب کنید، سپس با مراجعه حضوری به شعب صندوق و احراز هویت، اقدام به صدور یا ابطال واحدهای خود کنید. نوع سرمایه گذاری در صندوق‌های قابل معامله در بورس یا همان صندوق‌های ETF متفاوت است. واحدهای ETF را می‌توان مثل سهام شرکت‌های بورسی در ساعات معاملات بازار، خرید و فروش نمود. برای این کار داشتن کد بورسی الزامی است. در ساعات معاملات و با جست و جوی نماد صندوق مورد نظر خود، می‌توانید به دل خواه خود واحدهای صندوق مورد نظر خود را بخرید و هر زمان که تمایل داشتید به همین روش آن‌ها را بفروشید .

مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری

• در صندوق های سرمایه گذاری، مدیریت دارایی ها توسط معامله گران و تحلیل گران ماهر بازار سرمایه انجام می گیرد و از این طریق ریسک معاملاتی کاهش یافته و سوددهی معقولی در انتظار افراد خواهد بود.

• در این صندوق ها افراد می توانند حتی با سرمایه ی هرچند کم وارد بازار شده و وارد دنیای سرمایه گذاری شوند، در واقع با این روش حتی افرادی که پول آن چنانی ندارند هم می توانند وارد این حوزه شوند.

• برای سرمایه گذاری در این صندوق ها، افراد نیاز به تخصص و مهارت خاصی ندارند، در واقع همه ی افراد جامعه به سهولت می توانند در این حوزه فعالیت نمایند.
• نقد شوندگی بالایی که در این صندوق ها وجود دارد، به یک وجه تمایز قابل تأمل در مقابل صف های سنگین سهامداران محسوب می شود و همین امر به سرمایه داران این حوزه اطمینان می دهد که هر زمان مایل باشند می توانند سرمایه ی خود را از صندوق خارج نموده و به وجه نقد تبدیل نمایند.

• به طور کلی تمام هزینه‌های مربوط به جمع آوری و تحلیل اطلاعات مورد نیاز و همچنین دریافت سود سهام و اوراق کوپنی تحت مالکیت صندوق، میان تمام سرمایه گذاران صندوق تقسیم می‌شود. طبق این اصل، سرانه ی هزینه ی مربوط به هر سرمایه گذار کاهش پیدا می‌کند .
• معمولاً صندوق ها انواع مختلفی از اوراق بهادار تحت مالکیت خود دارند و سبد دارایی‌های متنوعی دارند، همین امر سبب مدیریت مطلوب ریسک سرمایه گذاری ها می گردد.
• از معایب این صندوق ها می تقسیم سبد دارایی و کسب سود توان به این نکته اشاره نمود که فرد سرمایه گذار کنترلی بر دارایی های خود ندارد، که این امر هم با توجه به اینکه کارشناسان مدیریت دارایی ها را به عهده دارند این موضوع را از اهمیت ساقط می کند.

• مورد بعدی هم اینکه افراد، حق رأی در مجامع شرکت ها را ندارند، که این امر هم برای افرادی که سرمایه ی زیادی وارد صندوق کرده اند مهم است و برای افراد تقسیم سبد دارایی و کسب سود با سرمایه کم یا متوسط اهمیت زیادی ندارد.

ارزش خالص دارایی چیست؟

NAV یا ارزش خالص دارایی از اصطلاحات پرکاربرد در صندوق های سرمايه گذاری، است. در سایت مربوط به هر صندوق، روزانه سه نوع ارزش خالص دارایی گزارش می‌شود .

سود سبد سرمایه ی شما، آن چیزی نیست که خیال می کنید!

درود و دو صد درود به سیر تا پیازی های خوب و محترم، با مقاله ای دیگر در خدمت شما هستیم.

بازارهای مالی ۱۲ ماه گذشته را در سرخوشی کامل به سر برده اند. به نظر می رسد ارزش موجودی سبدهای سرمایه گذاری با سرعت عجیبی در حال افزایش است. اگر بخواهیم از هر کدام از شما عملکرد سبد سرمایه گذاریتان را بپرسیم، شما مسلما چیزی جز افزایش اسمی درصدها برای گفتن نخواهید داشت. اگر از شما نرخ بازده واقعی را هم می پرسیدیم، عدد اسمی را در نظر می‌گرفتید و از آن ۶ درصد تقسیم سبد دارایی و کسب سود تورم مثبت (آمریکا) را کم می کردید تا نرخ و رقم واقعی را به دست بیاورید.

نرخ بازده اسمی شما بر اساس مقایسه ای شکل می گیرد که ارزش خود را مدیون نوسانات است. بنابراین به درستی میزان سودی که از سرمایه گذاری کسب می کنید را نشان نمی دهد.

بگذارید بیشتر توضیح بدهیم.

سرمایه گذار غربی، سبد سرمایه‌گذاری خود را به دلار اندازه می‌گیرد. قیمت سهام، اوراق قرضه و کالاهای خود را به دلار برای دیگران بازگو می‌کند. وقتی کسی اذعان دارد که S&P 500 (شاخص سهام ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکا که در بورس لیست شده اند) طی ۱۲ ماه اخیر ۲۹ درصد افزایش داشته است، به وضوح به تفاوت ارزش سهام و بازار بورس اشاره دارد.

ما در زمانی زندگی می کنیم که در آن عرضه پول در بازار از دیروز تا به الان به طور همیشگی دچار رشد بوده است، به این معنی که بیشتر شدن ارزش S&P 500 می‌تواند به همان اندازه با کاهش ارزش دلار ارتباط داشته باشد که با افزایش واقعی ارزش بازار سهام. این امر اندازه‌گیری ارزش واقعی و جذب این ارزش توسط سرمایه‌گذاران را دشوار می‌کند.

راه بهتر برآورد ارزش سبد سرمایه گذاری، و بررسی کم و زیاد شدن میزان این ارزش، این است که دارایی‌هایتان را تقسیم بندی کرده و آن را به بیتکوین تبدیل کنید. به جای این که لبخندی از سر استهزا بزنید و حرف ما را نادیده بگیرید، بیشتر به آن توجه کنید. بیت کوین مخزن ذخیره ارزش دارایی ها به صورت دیجیتال است که عرضه‌اش محدود است. همچنین نرخ تورم آن بسیار کمتر از سایر ارزش هایی است که در سبد سرمایه گذاری خود گذاشته اید (۱.۷۸٪) .

وقتی به S&P 500 (در حالی که ارزش آن را به بیتکوین می سنجند) نگاه کنید، چندان جالب نیست. در اینجا می توانید عملکرد آن را از ابتدا تا به کنون ببینید.

و بعد چارت یک ساله ی S&P 500 در مقیاس بیتکوین را داریم.

می توان گفت تقریبا تمام صورت های دارایی موجود در جهان در مقابل بیتکوین رفته رفته ارزش خود را از دست می دهند. نکته مهمی است که باید آن را درک کنیم، زیرا همانطور که پیتر تیل بارها تکرار کرده، “بیت کوین صادقانه ترین بازاری است که ما داریم. عرضه این دارایی بصورت برنامه‌ریزی شده است و کسی نمی تواند آن را دستکاری کند. ارزش آن توسط بازار آزاد، بدون دخالت دولت، بانک مرکزی یا سازمان های مالی تعیین می شود.“

اگر دارایی‌های خود را جایی سرمایه گذاری کنید که هر روز از ارزش آن کم می شود، آن وقت است که حس می کنید قیمت دارایی هایتان رو به افزایش است. فکر می کنید ثروتمندتر و ثروتمندتر می شوید. به راحتی می توان درک کرد که چرا ترجیح می دهید دارایی هایتان را به چیزی غیر از دلار که ارزش آن در حال کم شدن است تبدیل کنید. اما با خودتان صادق باشید. آیا این دارایی های شماست که ارزش بیشتری پیدا می‌کند یا واحد پولی است که ارزش خود را از دست می‌ دهد؟ هر دو مورد باعث افزایش قیمت دارایی ها هستند، اما تنها یکی از آنها معیارسنجش پایداری ارزش سرمایه است.

یک راه عالی برای توضیح این ایده این است که به یاد داشته باشید همه ساله، کشورهایی که بالاترین نرخ تورم را دارند، بهترین بازار سهام را نیز دارا هستند. در ونزوئلا، چه آرژانتین، چه زیمبابوه، به نظر می رسد سرمایه گذارانی که در این بازارها سهام خریداری کرده اند، ثروتمند و ثروتمند تر می شوند و این روند تا زمانی ادامه دارد که ناگهان در یکی از نقاط اوج، فاجعه رخ دهد و همه در آن اسیر شوند. ما نمی گوییم که این همان چیزی است که قرار است در ایالات متحده اتفاق بیافتد، اما شاید مثال های اغراق شده بتواند گوشه ای از آن چه در حال وقوع است را به ما نشان دهد.

در عین حال که در ذهن خودتان مشغول دو دو تا چهار تا هستید، متوجه خواهید شد که سبد سرمایه گذاری آمریکایی ها تمام این مدت در حال از دست دادن ارزش خود بوده است، در حالی که می توانست به صورت یک دارایی دیجیتال ایمن از عرضه امن در جای خود بماند. متاسفانه سهام آنها کاهش یافته، اوراق قرضه شان از بین رفته، و ارز و کالای آنها هم تبدیل به خاطره شده است. بیتکوین در ۱۲ ماه گذشته بیش از ۳۰۰ درصد افزایش داشته که در مقیاس دلار آمریکا سنجیده می شود، پس ته مانده سبد شما هم از همین روند پیروی خواهد کرد.

دلار آمریکا همچنان یک ابزار مبادلاتی خوب است. نقدینگی بالایی دارد، میلیون‌ها نفر آدم و کسب کار های مختلف آن را پذیرفته اند، و ایالات متحده آن را با اطمینان کامل به دیگران عرضه می کند. اما با این وجود شاید دلار آمریکایی بهترین راه سرمایه گذاری نباشد، به خصوص وقتی که بفهمید که تقریباً ۴۰٪ از کل دلارهای در گردش در دنیا در ۱۸ ماه گذشته چاپ شده است.

هدف ما از نشر این مطلب متقاعد کردن شما برای تبدیل دارایی هایتان به بیتکوین نیست، بیشتر می خواهیم که مرجع خود را برای انتخاب محل سرمایه گذاری تغییر دهید. چیزی که در آن سرمایه گذاری می کنید باید همگام با بیتکوین و حتی بهتر از آن باشند. آسان نیست. روش دیجیتال حفظ ارزش دارایی در دهه گذشته با نرخ رشد ترکیبی سالانه ۱۸۰ درصد، شاهد رشد بوده است.

امیدواریم دیگاهی که با شما به اشتراک گذاشتیم، مفید بوده باشد. چرا که همه شما به دنبال به دست آوردن درک بهتر از وضعیت سبد سرمایه ی خود، عوامل کاهنده و افزاینده ارزش آن و پیدا کردن منابعی برای حرکت بهتر رو به جلو هستید. این که با خودمان و افکارمان ضادق باشیم، کاری بس پسندیده، اما امری بسیار دشوار است.

پورتفوی یا ترکیب دارایی های صندوق های سرمایه گذاری در بازار سهام

در دنیای سرمایه‌گذاری، یکی از تقسیم سبد دارایی و کسب سود اصطلاحاتی که خیلی به گوش می‌خورد و هر سرمایه‌گذار باید بداند معنی و مفهوم آن چیست، کلمه پرتفوی است که در صندوق های سرمایه گذاری به ترکیب دارایی شناخته می‌شود. پرتفوی در واقع باعث ایجاد رابطه‌ای بین ریسک و بازدهی می‌شود. بنابراین در این مطلب می‌خواهیم بدانیم پرتفوی یا ترکیب دارایی های صندوق سرمایه گذاری چیست و چه تاثیری روی عملکرد آن‌ دارد.

پرتفوی، تعادلی بین ریسک و بازده سرمایه‌گذاری

هر سرمایه‌گذاری انتظار دارد در مقابل ریسکی که انجام داده، بازدهی دریافت کند. اما اینکه با چه ریسکی به چه بازدهی برسد مهم است. برای همین سخت‌ترین کار در دنیای سرمایه‌گذاری، یا همان چیزی که باعث شده برخی سرمایه‌گذاران موفقیت‌های بیشتری داشته باشند، ایجاد تعادل بین ریسک و بازدهی است و آن چیزی که این تعادل را می‌سازد پرتفوی است.

پرتفو یا ترکیب دارایی چیست؟

پرتفوی از کلمه Portfolio گرفته شده که به معنای کیف دستی است که در گذشته سرمایه­‌گذاران اسناد و مدارک خود را در آن می­‌گذاشتند.

امروزه به گروهی از دارایی‌­های مالی مثل سهام، اوراق مشارکت، اوراق قرضه، املاک و مستغلات، پول نقد در سپرده‌­های بانکی و … پورتفو گفته می‌­شود. سرمایه­‌گذار با تشکیل این سبد ریسک سرمایه‌­گذاری را کنترل می‌­کند و به نحوی از سود چند سهم یا چند بازار مالی نفع می­‌برد.

داشتن پرتفوی یا ترکیب دارایی متنوع چه مزیتی دارد؟

فرض کنید سرمایه‌ای دارید و می‌خواهید تقسیم سبد دارایی و کسب سود آن را روی سهام شرکتی که در زمینه دارویی فعالیت می‌کند سرمایه‌گذاری کنید. در این حوزه شرکت‌های زیادی وجود دارند که فعالیت می‌کنند و هر کدام بازدهی خود را داشته‌اند. با این حال از آن جایی که رقابت بین شرکت‌ها بالاست، مشخص نیست در آینده کدام شرکت بازدهی بیشتری داشته باشد یا اصلا ممکن است بازدهی گذشته خود را حفظ کند یا نه.

برای سرمایه‌گذاری دو راه پیش روی شماست:

سهام یکی از این شرکت‌ها را بخرید و منتظر سوددهی آن باشید. هر چند باید حواس‌تان باشد که ممکن است این شرکت برخلاف سوددهی‌های قبلی خود، دچار ضرر شود یا شرکت‌های رقیب سوددهی بیشتری نسبت به این شرکت کسب کنند.

سرمایه خود را به بخش‌های مختلف تقسیم کنید و هر بخش را روی یکی از شرکت‌ها سرمایه‌گذاری کنید. در این حالت ممکن است یکی از شرکت‌ها ضرر کند یا سوددهی قابل توجهی نداشته باشد، ولی زیان یا سود کم او با سوددهی دیگر شرکت‌ها جبران می‌شود. در عوض خیال‌تان از بابت بازدهی مثبت سرمایه‌گذاریتان راحت است و دچار ضرر نمی‌شوید.

در حالت دوم شما ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش داده‌اید و به این ترتیب پرتفویی از سهم‌های مختلف تشکیل داده‌اید. پرتفوی یا سبد سرمایه‌گذاری ترکیبی از دارایی‌های مختلف است که قرار گرفتن آن‌ها در کنار هم باعث کاهش ریسک سرمایه‌گذاری می‌شود.

دو مثال ساده برای درک بهتر مفهوم پرتفوی یا ترکیب دارایی

حتما بارها جمله «همه تخم ­مر‌غ‌­ها را توی یک سبد نچین» را شنیده‌­اید. یکی از متداول‌­ترین جملات در بین سرمایه‌گذاران که به تشکیل پرتفوی یا سبد سرمایه­‌گذاری اشاره می­‌کند. در این مثال اگر سرمایه شما تعدادی تخم مرغ باشد و شرکت­ها سبدهایی باشند که قرار است سرمایه یا تخم­ مرغ‌­های شما را نگه­داری کنند، چه می‌­کنید؟

ریسک بالایی متحمل می‌­شوید و همه تخم ­مرغ‌­ها را توی یک سبد می­‌گذارید یا با تقسیم تخم ­مرغ‌­ها بین چند سبد، ریسک را کاهش می­‌دهید؟ چرا که اگر یکی از سبدها بیفتد و تخم­ مرغ­‌هایش بشکند، شما هنوز سبدها و تخم ­مرغ‌های دیگری هم دارید.

مثال ترکیب دارایی های صندوق سرمایه گذاری

حال فرض کنید وارد یک پیتزافروشی شده‌­اید که پیتزاهایی در طعم‌­ها با چاشنی‌­های متفاوتی دارد. شما می‌­توانید یک مدل را سفارش دهید و همان را بخورید، ممکن است طعمش را دوست داشته باشید و ممکن هم هست خوشتان نیاید، اما شما همین یک انتخاب را داشته‌­اید.

از طرفی می‌­توانید چند اسلایس را در طعم و چاشنی­‌های متفاوت انتخاب کنید که اندازه هر اسلایس به میزان میل شما به آن طعم است. با این کار ممکن است از طعم یکی از اسلایس‌­ها خوشتان نیاید، ولی طعم‌­های دیگری هم دارید که با خوردن آن­ها گرسنه نخواهید ماند.

در هر دو مثال، شما با انتخاب راه دوم ریسک را کاهش داده‌­اید و سبدی متنوع ساخته‌­اید تا بتوانید به جای استفاده از مزایای یک کدام آن‌­ها، از مزایای چند مدل از آن­‌ها استفاده کنید.

تشکیل سبد سرمایه‌­گذاری یا پرتفوی به همین سادگی هم نیست، بلکه باید یک سری ویژگی­‌ها و مزایا را در نظر داشته باشید و از اصل تنوع بخشی هم غافل نشوید. خوشبختانه تنوع در دنیای سرمایه‌­گذاری به قدری گسترده است که می‌توانید بطور همزمان از همه آن‌ها بهره ببرید.

ترکیب دارایی‌ های صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری

صندوق های سرمایه گذاری سرمایه­‌های خرد را جمع­‌آوری می­‌کنند تا آن­ها را به بهترین شکل در بازارهای مالی سرمایه‌‌گذاری کنند و سود حاصل را بین سرمایه­‌گذارانشان تقسیم کنند، بنابراین باید از نظر چیدن پرتفوی بسیار قوی و سنجیده عمل کنند. چرا که مدیریت یک سرمایه عظیم و ایجاد تعادل بین ریسک و بازده کار آسانی نیست.

صندوق های سرمایه گذاری بر اساس ترکیب دارایی خود به چند مدل تقسیم می‌­شوند. به این ترتیب پرتفوی صندوق‌ها اولین و مهم­ترین نکته در تمایز بین صندوق‌­ها و یکی از راه‌­های انتخاب صندوق مناسب برای سرمایه­‌گذاری است.

پرتفوی هر صندوق میزان ریسک پذیری مدیر صندوق را نشان می‌­دهد و این موضوع تاثیر مستقیمی روی بازدهی کل صندوق و در نتیجه میزان سود بردن سرمایه­‌گذاران دارد. بنابراین هر سرمایه­‌گذار باید قبل از ورود به صندوق های سرمایه گذاری از پرتفوی صندوق و استراتژی مدیر آن در سرمایه‌­گذاری اطلاع داشته باشد.

صندوق ها تقسیم سبد دارایی و کسب سود دارایی‌های خود را کجا سرمایه گذاری می‌کنند؟

صندوق های سرمایه گذاری روی موارد مختلفی سرمایه­‌گذاری می­‌کنند که شامل اوراق مشارکت، سهام، سپرده بانکی، اوراق قرضه و … هستند. برای اینکه از نسبت سرمایه­‌گذاری صندوق در هر کدام از این موارد اطلاع پیدا کنیم باید اساسنامه و امیدنامه صندوق را بخوانیم.

صندوق های سرمایه گذاری درصد سرمایه‌گذاری خود در هر کدام از بازارهای مالی را در امیدنامه و اساسنامه خود ثبت می‌کنند و در کنار آن، گزارش دقیق و به‌روزی از سرمایه‌گذاری‌ها را با جزئیات کامل در سایت خود منتشر می‌کنند.

این اطلاعات را می‌­توانید از گزینه «نمودار ترکیب دارایی‌های صندوق» ببینید، همچنین نموداری برای نشان دادن میزان سرمایه‌گذاری صندوق در صنایع مختلف با عنوان «سهم صنایع در سبد دارایی‌های صندوق» قرار داده شده است تا سرمایه‌­گذاران اطلاعات دقیق‌تری داشته باشند.

همانطور که پیش از این گفتیم، صندوق های سرمایه گذاری بر اساس ترکیب دارایی یا پرتفویی که دارند به انواع مختلف تقسیم می‌شوند. در این قسمت ترکیب دارایی های سه نوع اصلی صندوق های سرمایه گذاری را مرور می‌کنیم.

ترکیب دارایی های صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت

صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت، درصد بالایی از دارایی‌های خود را در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری می‌کنند. این اوراق سود ثابتی دارند و ریسک سرمایه‌گذاری در آن‌ها بسیار پایین است. بنابراین صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت نیز سود ماهیانه تقریبا ثابتی دارند و ریسک سرمایه‌گذاری در آن‌ها پایین است.

صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت موظف هستند که 75 تا 95 درصد از دارایی‌های خود را در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنند.

تصویر زیر نمونه‌ای از ترکیب دارایی‌های یک صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت است و همانطور که مشخص است، درصد بالایی از دارایی‌های این صندوق در اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری شده است.

ترکیب دارایی های صندوق های سرمایه گذاری سهامی

برخلاف صندوق های درآمد ثابت و همانطور که از اسم این صندوق‌ها پیداست، صندوق‌های سهامی بیشتر دارایی‌های خود را در سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند. سرمایه‌گذاری در سهام ریسک بیشتری دارد، اما در عوض بازدهی بیشتری هم به دنبال خواهد داشت.

این صندوق‌ها باید حداقل 70 درصد از سرمایه جمع شده را به سرمایه‌گذاری در سهام اختصاص دهند و با 30 درصد بقیه میزان ریسک خود را تنظیم کنند.

بنابراین این صندوق‌ها به درد کسانی که ریسک‌پذیر هستند می‌خورد که البته درصد سرمایه‌گذاری صندوق‌ها در سهام، در سایت آن‌ها ذکر شده و سرمایه‌گذاران با بررسی پرتفوی آن‌ها و این درصد و به تناسب ریسک‌پذیری که دارند، صندوق مناسب خود را انتخاب کنند.

نمودار زیر، نمونه‌ای از ترکیب دارایی یک صندوق سهامی است که همانطور که پیداست درصد بالایی از دارایی خود را در سهام سرمایه‌گذاری کرده است. این سرمایه‌گذاری در دو بخش مجزا در نمودار قابل مشاهده است، یکی «پنج سهم با بیشترین وزن» و دیگری «سایر سهام».

ترکیب دارایی های صندوق های سرمایه گذاری مختلط

این صندوق‌ها حد میانی صندوق های درآمد ثابت و سهامی هستند. یعنی درصد سرمایه‌گذاری آن‌ها در سهام و اوراق با درآمد ثابت تقریبا برابر است. این موضوع باعث شده که ریسک سرمایه گذاری در آن‌ها نسبت به صندوق های سهامی کمتر و بازدهی آن‌ها نسبت به صندوق های درآمد ثابت بیشتر باشد.

نسبت سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها در سهام بورسی بین 40 تا 60 درصد دارایی‌ها و در اوراق با درآمد ثابت هم همین مقدار است و اینکه سرمایه‌گذاری در کدام قسمت بیشتر باشد به استراتژی مدیر صندوق بستگی دارد.

نمودار زیر، نمونه‌ای از ترکیب دارایی‌های صندوق سرمایه گذاری مختلط است که سعی کرده تعادل را بین سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق با درآمد ثابت حفظ کند تا از مزایای هر دو با هم استفاده کند.

چگونگی تشخیص میزان ریسک یک صندوق با ترکیب دارایی های آن

ترکیب دارایی میزان ریسک پذیری را هم نشان می‌دهد و چنانچه صندوقی درصد بیشتری از دارایی‌هایش را در اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری کرده باشد، نشان از ریسک پایین صندوق است، در عوض اگر درصد بیشتری از دارایی‌ها در سهام سرمایه‌گذاری شده باشد، نشان‌دهنده ریسک بالای سرمایه‌گذاری در آن صندوق است.

بنابراین صندوق های درآمد ثابت به این دلیل که درصد بیشتری از پرتفوی خود را به اوراق با درآمد ثابت تخصیص می‌دهند دارای کمترین ریسک، صندوق‌های مختلط دارای ریسک متوسط و صندوق های سرمایه گذاری سهامی دارای بیشترین ریسک در میان انواع صندوق های سرمایه گذاری هستند.

چگونه به پورتفو و ترکیب دارایی صندوق های سرمایه گذاری دسترسی داشته باشیم؟

برای دسترسی به ترکیب دارایی تمام صندوق های سرمایه گذاری فعال در ایران کافی است به صفحه صندوق های سرمایه گذاری سایت سیگنال مراجعه کرده و در لیست صندوق های سرمایه گذاری تقسیم سبد دارایی و کسب سود روی نام صندوق مورد نظر خود کلیک کنید تا در صفحه بعد ترکیب دارایی های آن صندوق را مشاهده کنید.

اگر بخواهید بدانید که صندوق های سرمایه گذاری چه سهامی در پرتفوی خود خرید و فروش کرده‌اند، باید به سایت اختصاصی هریک از صندوق ها مراجعه کرده و در سربرگ گزارشات گزینه صورت های مالی، صورت وضعیت پرتفوی صندوق مورد نظر را مشاهده کنید.

پرتفوی یا ترکیب دارایی صندوق های سرمایه گذاری اطلاعات خوبی از میزان ریسک پذیری و بازدهی صندوق به همراه دارد که سرمایه‌گذاران با بررسی آن می‌توانند صندوق مناسب را بین صندوق‌هایی از یک نوع انتخاب کنند.

مثلا اگر نظرشان روی صندوق سهامی باشد، با بررسی ترکیب دارایی و بعد از آن سهامی که آن صندوق خریداری کرده، به استراتژی مدیر صندوق پی ببرند. همچنین با بررسی پرتفوی در بازه‌های مختلف زمانی، متوجه شوند که آیا مدیر صندوق همواره در حال معامله و خرید و فروش و ایجاد سود بیشتر است یا پرتفوی ثابتی را اداره می‌کند. این موضوع می‌تواند به شناخت صندوق و میزان دلسوزی مدیر برای سرمایه‌هایی که در اختیار دارد کمک کند.

تشکیل سبد سرمایه گذاری برای موفقیت در سرمایه گذاری

جمله معروف تخم­ مرغ­ هایت را در یک سبد نگذار را همه شنیده­ ایم. منظور از این جمله آن است که ریسک سرمایه­ گذاری­ های خود را با توزیع منطقی آن­ها در دارایی های متنوع کاهش دهیم. به مجموعه دارایی­ هایی که داریم اصطلاحاً سبد سرمایه گذاری یا پورتفولیو می­ گویند. اما این سبد سرمایه گذاری را بر اساس چه معیارهایی تشکیل دهیم؟

بسیاری از اشخاص معیارهای شخصی و مطلوب خود را دارند، اما عمومی­ ترین این معیارها عبارتند از : تشکیل سبد سرمایه­ گذاری بر مبنای میزان ریسک، بر مبنای حجم سرمایه­ گذاری، بر مبنای نوع دارایی و درآمدهای حاصل از آن.

معیارهای تشکیل سبد سرمایه گذاری

ریسک

حجم سرمایه گذاری

نوع دارایی

درآمدهای حاصل از سبد سرمایه گذاری

۱- تشکیل سبد سرمایه­ گذاری بر مبنای ریسک

می­ توانید انواع سرمایه­ گذاری­ ها را بر مبنای ریسک به سه دسته کم ریسک، پر ریسک و با ریسک متوسط تقسیم­ بندی کنید. هرچه میزان ریسک بیشتر باشد، احتمالاً ولی نه الزاماً، میزان عایدی از آن سرمایه­ گذاری بیشتر خواهد بود. توصیه می­کنم حدود ۷۵% از کل سرمایه­ گذاری­ های خود را در دارایی­ های کم ریسک و ایمن تقسیم سبد دارایی و کسب سود انجام دهید. بهتر­ین این سرمایه­ گذاری­ ها خرید املاک مسکونی آپارتمانی، اسکلت فلز یا بتن، با حدود ۱۰ سال سن و با متراژ بین ۶۰ تا ۸۰ متر است.

همچنین می­ توانید تا ۲۰% از منابع خود را در دارایی­ های با ریسک متوسط و معقول سرمایه­ گذاری کنید. با توجه به شرایط اقتصادی کشور همچنان بهترین نوع از این سرمایه­ گذاری ورود همراه با تخصص و یا مشاوره به بازار بورس است. منتهی باید توجه داشته باشید که سهام­ های ارزنده و با دید تملک طولانی مدت و بهره­ گیری از سود سالیانه­ آن­ها خریداری نماید و به دنبال جریان­ های احساسی و خرید­ های هیجانی نباشید.

در نهایت توصیه نمی­ کنم که بیش از ۵% از منابع خود را برای سرمایه­ گذاری­ های پر ریسک اختصاص دهید. برخی از این بازارها مانند سرمایه­ گذاری در استارتاپ­ ها، سرمایه­ گذاری در فارکس و بورس­ های تقسیم سبد دارایی و کسب سود بین­ المللی و … هستند.

البته توجه داشته باشید که این­ها تنها پیشنهادات من هستند، شما می­ توانید الگوی مخصوص به خود را دنبال کنید. اما من این پیشنهادات را بر اساس تجربه و ملاحظه بسیاری از شرایط در نظر گرفته­ ام. شرایطی مانند هزینه فرصت پول، قابلیت و امکان جبران سرمایه­ های از دست رفته، حمایت­ ها و نظارت­ های قانونی برای صحت انجام کارها، حمایت­ ها مراجع قضایی، شفاف بودن قوانین و … .

بگذارید چند مثال برایتان بیاورم؛ سرمایه­ گذاری در تعدادی واحد مسکونی در حال ساخت از یک پروژه بزرگ که شما پیش خرید کرده­ اید و تحویل آنها سال­ هاست به تأخیر افتاده است. یا کمبود منابع وجود دارد، یا دزدی و کلاه­برداری و یا مشکلات مدیریتی. در هر صورت و به هر علت که این مشکل به وجود آمده باشد، با توجه به فرآیندهای طولانی رسیدگی­ های قضایی و … احتمال کمی وجود دارد بتوانید پول خود را پس بگیرید، چه برسد به آنکه خسارت آن را نیز دریافت کنید.

یا فرض کنید در بورس اوراق بهادار تهران سهامی را می­ خرید. این سهام بدون دلیل موجه به مدت نامعلوم بسته می­ شود و شما هیچ دسترسی به پول خود نخواهید داشت. به سهام بانک پاسارگاد نگاهی بیاندازید. این سهام از آبانماه ۱۳۹۵ تا امروز ۲ سال است که به دلیل عدم شفافیت صورت­ های مالی بسته است و حتی مجمع سالانه آن در دو سال گذشته نیز تشکیل نشده است. خودتان بهتر می­ دانید که از آبان ۱۳۹۵ تا آبان ۱۳۹۷ چه اتفاقاتی در فضای اقتصادی کشور افتاده و فرصت های از دست رفته به موجب بلوکه شدن این پول چقدر است.

تا به اینجا تقسیم­ بندی سرمایه­ گذاری­ ها در بازارهای مختلف بر مبنای ریسک را توضیح دادم. شما می­ توانید یک مرحله جلوتر بروید و مجدداً این تشکیل سبد سرمایه گذاری را برای هر بازار پیاده کنید. به عنوان مثال می­ خواهید ۲۰% از منابع خود را در بازار بورس سرمایه­ گذاری کنید. حالا شاید بخواهید ۵۰% یا ۶۰% از کل پول را در سهام­ های کم ریسک مطمئن، ۲۰% تا ۳۰% را در سهام­ هایی با ریسک متوسط و ۱۰% تا ۲۰% را در سهام­ های پر ریسک سرمایه­ گذاری کنید. توجه دارید که این نسبت­ ها از کل پول شما نیست و فقط از پولی است که با نگاه سرمایه­ گذاری متوسط در بازار بورس وارد کرده­ اید.

۲- تشکیل سبد سرمایه­ گذاری بر مبنای حجم سرمایه

حجم سرمایه­ گذاری معیاری است که به عوامل شخصی­ تر مربوط می­ شود، مانند علاقه، تخصص، هدف و… شخص سرمایه­ گذار. به عنوان مثال شخصی ممکن است با توجه به هیجان بازار بورس و تخصصی که در آن بدست آورده است بخواهد بخش بزرگی از سبد سرمایه­ گذاری خود را در این بازار تشکیل دهد. یا شخص دیگری به موجب همین علاقه به املاک این کار را در بازار ملک انجام دهد. اما اگر بخواهم به طور کلی به موضوع نگاه کنیم، سبد حجمی زیر می­ تواند مطلوب باشد.

۷۰ الی ۸۰ درصد از حجم سرمایه­ گذاری در بازار ملک (با درجات نقد شوندگی مختلف)، ۱۰ الی ۲۰ درصد در بازار سهام و طلا، ۱۰ الی ۲۰ درصد در بازارهایی چابک مانند فارکس، سرمایه­ گذاری در استارتاپ­ ها و یا کسب و کارها و … . توجه داشته باشید که به استثناء ملک و به دلیل امنیت بالاتر (آن هم اگر در ابتدای مسیر سرمایه­ گذاری­ های خود هستید)، هیچ­گاه بیشتر از ۲۰% حجم کل منابع خود را در یک بازار و یک معامله سرمایه­ گذاری نکنید.

۳- تشکیل سبد سرمایه­ گذاری بر مبنای درآمد غیر فعال

بهترین نوع سرمایه­ گذاری، تملک دارایی­ هایی برای بلند مدت یا همیشه است که به صورت منظم و کم ریسک برای شما درآمد غیر فعال تولید کند. همانطور که قبلاً بیان شد درآمد غیرفعال درآمدی است که بدون نیاز به فعالیت اقتصادی از جانب شما به صورت خودکار برای شما واریز می­ شود. مانند اجاره ملک، سود حساب بانکی یا سود سالیانه سهام.

در مقابل، سرمایه­ گذاری­ هایی هستند که نه تنها هیچ­ گونه درآمدی تولید نمی­ کنند بلکه با راکد کردن پول، آن را از چرخش و بازتولید ثروت می­ اندازند. مانند خرید یک زمین در بیرون از شهر به امید گران شدنش در آینده.

به خاطر داشته باشید سرمایه­ گذاری خوب آنی است که همراه با حفظ مالکیت دارایی برای شما درآمد غیرفعال خلق کند، نه آنی که با فروش دارایی و از دست دادن مالکیت آن، پول و سود بدست بیاورید. به این ترتیب بهترین حالت برای فروش یک دارایی زمانی اتفاق می­ افتد که بخواهید آن دارایی را به یک دارایی بهتر تبدیل کنید و نه زمانی که بخواهید آن را تبدیل به پول نقد نمائید. مانند آنکه بخواهید با فروش مقداری سهام، طلا و آپارتمانی کوچک، همه را به یک آپارتمان بزرگ­تر با اجاره بهتر تبدیل نمائید.

۴- تشکیل سبد سرمایه­ گذاری بر مبنای نقد شوندگی

شخصاً اعقتاد دارم که سرمایه­ گذاری در املاک مسکونی در بلند مدت بهترین نوع سرمایه­ گذاری است و همواره باید تلاش کنیم تا سرمایه­ گذاری­ های کوچک­ تر را تجمیع کرده و به ملک تبدیل نمائیم. با این وجود به هیچ عنوان توصیه نمی­ کنم که همه سبد دارایی شما در ملک خلاصه شود (حتی با وجود متنوع­ سازی حجم، ریسک، نوع و … املاک). چرا؟ به این علت که به طور متوسط درجه نقدشوندگی املاک به نسبت سایر دارایی­ های کمتر است.

البته ممکن است در زمانی رونق بازار و در حالتی که ملک شما شرایط ویژه­ ای دارد بتوانید سریع­ تر آن را به پول نقد تبدیل کنید. اما محض رضای قوانین مورفی هم که شده، معمولاً زمانی که به هر علت پول نقد نیاز داشته باشیم فروش این املاک با مشکل و کندی مواجه خواهند شد.

بنابراین همواره سعی کنید بخشی از منابع خود را با هر درجه­ ای از ریسک، با هر حجم و با هر میزان درآمدزایی که دارند، در نقدشونده­ ترین حالت ممکن سرمایه­ گذاری نمائید.

دوست عزیز، نظر شما در مورد محتوای این مقاله چیست؟

آیا شما نیز سبد سرمایه گذاری دارید؟ سبد سرمایه گذاری خود را بر چه مبنایی تشکیل می دهید؟

خوشحال می شویم نقطه نظرات خود را با ما در میان بگذارید؟

انتشار مطلب ” تشکیل سبد سرمایه گذاری برای موفقیت در سرمایه گذاری ” با ذکر منبع و دادن لینک بلامانع است.